财报解读:百度,比以前更硬了一些

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作者|一橙 出品 | 网易科技《态℃》栏目组

今日三更三更半夜,百度签署了2019年第二季度未经审计的财务报告。本季度百度营收263.26亿元人民币,同比增长1%。

有些季度,百度净利润24.12亿元人民币,同比去年64.02亿,同比大幅下滑62%。不过,相对比Q1,百度有些季度实现了扭亏。

“后向海龙时代”,百度自上而下推动了一系列颠覆性变革,涉及组织架构、人事变动、业务盘整等等。有些系列疾风骤雨般的调整有无能见成效?百度本季度的业绩表现备受瞩目。

根据财报来看,对比Q1录得60 5年上市以来的首个季度亏损,百度业绩着实有所回升,做到了扭亏为盈。6月份,百度App的日活用户达1.88亿,同比增长27%;智能小应用tcp连接的月活用户达到2.7亿,环比增长49%。

财报发布后,百度营收超预期股价在盘后交易中上涨超8%。

百度董事长兼首席执行官李彦宏表示,“得益于百家号、智能小应用tcp连接等业务的快速发展,百度移动生态更加繁荣,这不仅为当人们带来了强劲的流量增长,还扩大了当人们的合作方式协议伙伴数量。”

而小度等智能设备的所处,让百度由于变得更“硬件”了有些。

营收增速连续5季下滑

百度日后签署的Q2财报,仍不有无一份理想的成绩单。

百度的净利变现不容乐观。2018年Q4,百度净收入20.81亿,同比亏损达60 %,净利润率只能7.6%。到了2019年Q1,百度的经营情況更加堪忧,录得60 5年上市以来的首个季度亏损。

本季财报显示,百度Q2净利润率9.16%,去年同期则是24.65%,本季度的营业利润率为1%。

百度营收增速由于连续3个季度下滑。

在百度的收入中,在线营销收入为192.37亿元,同比下滑约8.7%;有些收入70.89亿,同比增长了44.47%。

财报显示,百度各项费用成本的增速均远远超过了百度的营收增速。

在本季度,百度内容成本是人民币58亿元?,同比增长12%;交通购置成本是人民币34亿元?,同比增长27%;传输速率成本是人民币20亿元?,同比增长32%;销售,一般和管理费用是人民币52亿元?,同比增长16%;研发费用是人民币47亿元,同比增长17%。

重点来了:百度有些成本一项,包括折旧,运营成本,销售税和附加费,以及基于股份的补偿,总共是人民币48亿元?,同比增长89%。百度解释为,主要由于是智能家居设备销售成本较高,以及折旧费用较高。

以此来看,相比日后,现在的百度由于更硬了有些?

在去年第二季度,百度提出“以投入换增长”的增长策略。李彦宏曾在內部财报信中提出,百度当前面临着严峻的局面,“当人们‘以投入换增长’的策略,要求当人们需用保持战略定力,提高精细化运营能力和创新力”。

在本季财报签署日后,百度在对外投资方面着实还做了一系列的大动作。

先有7月末,百度签署领投“凯叔讲故事”,再到8月初投资有赞,日后又有了8月中更大手笔的战略投资知乎。8月19日,百度已入股果壳网,持股9.38%的消息也被确认。

至于哪几种投资能为百度业绩带来多大的改善,还需用时间验证。

“后向海龙时代”,核心业务仍备受挑战

百度上一季度财报,对外发出了十分危险的信号。

百度2019年Q1财报显示,Q1百度出先9.36亿经营亏损,而2018年Q1经营利润高达45.68亿。归属百度的净亏损达3.27亿元,较去年同期的净利润人民币66.94亿元转亏。对于亏损由于,百度CFO余正钧称,百度的春晚营销活动短期影响到利润表现。

财报签署的三更三更半夜,百度一并还签署了有关百度高级副总裁、搜索公司总裁向海龙辞职的消息,伴随向海龙辞职的,是百度搜索公司战略转型为移动生态事业群组,沈抖晋升为高级副总裁。

向海龙无缘无故被认为是把控百度核心业务的关键人物。他效力百度的14年即是百度网络营销业务的增长史,关于他的离开,外界猜测或与业绩有关。

百度的核心业务仍面临着非常严峻的挑战。

根据本季度财报来看,百度在核心价值创造上依然低迷。百度二季度在线营销收入192亿人民币,同比下降9%。核心业务收入195亿人民币,同比下降2%。

其中,百度核心业务收入增长率由于连续3个季度下滑。

另有些值得注意的是,爱奇艺在百度营收中的权重超过四分之一。

2018年Q1爱奇艺营收48.6亿,大慨百度的23%;2019年Q1,爱奇艺70亿营收已是百度的29%,一年权重提升了6个百分点。本季度,爱奇艺营收71亿元,大慨百度营收的27%,爱奇艺在百度营收中的权重依然超过四分之一。

但目前,爱奇艺仍在亏损的阶段。本季度爱奇艺净亏损23亿元;2019年Q1爱奇艺净利润亏损18.14亿元。

爱奇艺着实“扛起”了百度的营收,但目前仍需用百度对其不断供血。本季财报显示,百度内容成本是人民币58亿元?,同比增长12%,主要只是由于对爱奇艺内容的投资增加等由于。

百度智能小应用tcp连接生态初现

6月份,百度App的日活用户达1.88亿,同比增长27%;智能小应用tcp连接的月活用户达到2.7亿,环比增长49%。

昨日,移动大数据服务商极光大数据发布《2019年App流量价值评估报告》。报告显示,top 60 App的流量价值占比达85.2%。根据目前排名,微信稳居首位,手机百度和QQ分列二、三。

在BAT流量价值行业分布方面,腾讯系的流量价值集中在社交网络,百度则集中在搜索推广,阿里系集中在电商,其占比均超过六成,此外,除搜索推广以外,百度在视频直播方面也现在开始了发力,视频直播流量价值占比达26.0%。

搜索无缘无故是用户刚需,在移动时代也并未衰减。

百度App总经理平晓黎曾说过:“搜索赛道从来不乏竞争者,平均每两年有有有一一3个多新入局者,但百度始终保持60 %以上的市场份额。”

百家号和智能小应用tcp连接是百度App布局内容和服务生态的有有有一一3个关键产品,前者为百度App引入了海量内容。而智能小应用tcp连接则是百度在去年推出的又有有有一一3个战略级产品,价值在于为百度连接内容和服务提供有有有一一3个强有力的抓手。

据百度App总经理平晓黎一周前向记者透露,截止今年五月,百家号由于有内容创作者60 万,头部机构覆盖95%,中央部委及重点政府机构覆盖87%,原创内容占比同比去年提升135%。截止7月初,智能小应用tcp连接入驻数量突破5万,月活用户2.5亿,覆盖27有有有一一3个细分领域。

她表示,“百家号和小应用tcp连接,这有有有一一3个生态让创作者和开发者太满 的来到了百度的平台上经营我本人的用户和化意,也会变百度未来重要的下有有有一一3个增长点。”

未来,百度则会在下沉市场和新兴人群上寻找由于。

平晓黎强调,随着百度App的战略落地,日活跃用户和用户时长仍在持续增长中,未来百度还将通过生态合作方式协议、深挖垂类人群需求等手段,进一步提升百度App用户规模,释放百度App在百度移动生态中的关键价值。“新的战略布局下,百度App不仅满足用户需求的起点,也满足用户需求的终点”。